Лента новостей
14:53, 13 Декабря 2017 822

Популярное

Документы

3633
13:15, 27 Мая 2015
Приложение №1
Утверждено
Приказом № 12-Д От 26.05.2015



Положение о Рабочей группе
при Министерстве экономики Республики Абхазия
по первичному отбору инвестиционных проектов
 


Содержание:

Определения терминов и сокращений.

1. Цель Положения о Рабочей группе.

2. Цель и основные принципы деятельности Рабочей группы.

3. Роль Рабочей группы.

4. Состав и права членов Рабочей группы.

4.1. Структура Рабочей группы.

4.2. Распределение права голоса в Рабочей группе.

5. Заседания рабочей группы.

6. Описание процесса деятельности Рабочей группы.

6.1. Подготовка Рабочей группы.

6.2. Прием и регистрация инвестиционных проектов.

6.3. Анализ полученных инвестиционных проектов и критерии их оценки.

6.4. Процесс заседаний Рабочей группы.

7. Ответственность за соблюдение Положения о Рабочей группе.

8. Порядок принятия решений и предоставления финансирования.

Структура бизнес плана и финансовой модели (ОБРАЗЕЦ).

 


Определения терминов и сокращений:

Минэконом РА – Министерство экономики Республики Абхазия.

Агентство
– ООО «Инвестиционное агентство».

Предприниматели (инициаторы) –  физические  лица,  юридические  лица  (кроме  Республиканских Унитарных  Предприятий /Муниципальных  Унитарных Предприятий/ Государственных Управлений) и индивидуальные предприниматели осуществляющие инвестиции в проекты на территории Республики Абхазия.

Инвестиционный проект –  обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков осуществления капитальных вложений, а так же описание практических действий по реализации инвестиций и извлечения прибыли.

Бизнес-план – формализованное    обоснование    инвестиционного    проекта, включающее описание проекта, расчет финансовой привлекательности  и  стратегической  важности,  оценку  рисков  и КПЭ по проекту.

Финансовая привлекательность – качественные и количественные критерии приоритизации инвестиционного    проекта,    измеряющий    уровень    возврата    на инвестиции.
 
Приоритетность – критерий приоритизации инвестиционного проекта, отражающий стратегическую важность проекта для социально-экономического развития Республики Абхазия.

Рабочая группа – основной коллегиальный орган принятия решений по первичному отбору инвестиционных проектов.

Председатель Рабочей группы
–  глава  Рабочей  группы,  обладает  правом  голоса  и  правом Решающего голоса в случае, когда голоса разделились поровну.

Постоянные члены Рабочей группы – участники Рабочей группы, участвующие во всех заседаниях и обладающие правом голоса.

Приглашенные эксперты
– не  обладающие  правом  голоса  участники  Рабочей  группы, приглашенные  для  предоставления  экспертной  точки  зрения  по рассматриваемым инвестиционным проектам.

Секретарь Рабочей группы – сотрудник Министерства Экономики РА, ответственный за обеспечение  административной  поддержки  Рабочей  группы, единая точка ответственности за организационное обеспечение процесса.

Право решающего голоса – право  принимать  решения  в  случае,  когда  голоса  в  Рабочей группе разделились поровну.

Положение о Рабочей группе (Положение)
– настоящее положение, описывающее основные принципы функционирования Рабочей группы



1. Цель Положения о Рабочей группе при Министерстве экономики РА.


Целью настоящего    Положения является определение статуса, состава, ролей и компетенций, порядка организации работы и принятия решений Рабочей группы.

Данное Положение описывает Рабочую группу, принимающую решения по первичному отбору инвестиционных проектов.



2. Цель и основные принципы деятельности  Рабочей группы
при Министерстве экономики РА.


Главной целью Рабочей группы является первичный отбор инвестиционных проектов с точки зрения приоритетности и эффективности развития экономики Республики Абхазия.

Деятельность Рабочей группы определяется следующими принципами:

Принцип 1. Рабочая   группа   единственный   орган   первичного   отбора инвестиционных проектов.
Принцип 2. Структура Рабочей группы призвана обеспечить прозрачный и конструктивный диалог между бизнес-сообществом Республики Абхазия и органами государственного управления РА.
Принцип 3. Каждый член Рабочей группы с правом голоса обладает одним голосом.
Принцип 4. Рабочая группа несет ответственность за принятие решений по первичному отбору отдельных инвестиционных проектов.
Принцип 5. Быстрый, прозрачный процесс подготовки к заседанию Рабочей группы с четкими сроками.
Принцип 6. Стандартизированный подход и инструментарий обеспечивают простоту сравнения проектов и эффективный процесс первичного отбора.
 


3. Роль Рабочей группы.

Принцип 1.
Рабочая группа единственный орган первичного отбора инвестиционных проектов.

Рабочая группа является единственной точкой принятия решений по первичному отбору
инвестиционных проектов, направляемых на проработку в Агентство.



4. Состав и права членов Рабочей группы.

4.1. Структура Рабочей группы.


Принцип 2. Структура Рабочей группы призвана обеспечить прозрачный и конструктивный диалог между бизнес-сообществом Республики Абхазия и органами государственного управления РА.

В состав Рабочей группы входят:

1.  Министр экономики РА (председатель Рабочей группы);
2.  Министр финансов РА;
3.  Министр сельского хозяйства РА;
4.  Представитель Администрации Президента РА;
5.  Курирующий вице-премьер РА;
6.  Депутат Народного собрания РА 1;
7.  Депутат Народного собрания РА 2;
8.  Депутат Народного собрания РА 3;
9.  Секретарь Рабочей группы.

Представитель Администрации Президента РА назначается Приказом Главы Администрации Президента Республики Абхазия, с ротацией не реже чем один раз в год.

Депутаты Народного собрания РА участвуют в составе Рабочей группе по представлению Спикера народного собрания РА, с ротацией не реже чем один раз в год.

Секретарь Рабочей группы назначается Приказом Министра экономики РА из числа действующих сотрудников министерства. Обеспечивает административную поддержку Рабочей группы, включая, но не ограничиваясь:

• Получение Инвестиционных   проектов  от Предпринимателей  (инициаторов) и направление их в отдел внешнеэкономических связей Министерства экономики РА для рассмотрения и анализа;
• Определение времени и порядка рассмотрения проекта;
• Подготовка  Расписания  заседаний  Рабочей  группы,  подготовка  Повестки  дня  и планирование проектов к рассмотрению;
• Подготовка Протокола заседания каждого заседания Рабочей группы.


4.2. Распределение права голоса в Рабочей группе.

Принцип 3. Каждый член Рабочей группы с правом голоса обладает одним голосом.

Каждый член Рабочей группы с правом голоса обладает одним голосом, даже в случае, когда он выполняет несколько ролей.


Право голоса участников Рабочей группы
Таблица 1 

 

Министр экономики РА (председатель Рабочей группы)

 

    • Право голоса по всем проектам
    • Разрешение вопросов при эскалации

  Министр финансов РА

 • Право голоса по всем проектам

 

Министр сельского хозяйства РА

 

 • Право голоса по всем проектам

 

Курирующий вице-премьер РА

 

 • Право голоса по всем проектам

 

Представитель Администрации Президента РА

 

 • Право голоса по всем проектам

 

Депутат Народного собрания РА 1

 

 • Право голоса по всем проектам

 

Депутат Народного собрания РА 2

 

 • Право голоса по всем проектам

 

Депутат Народного собрания РА 3

 

 • Право голоса по всем проектам

  Секретарь Рабочей группы                                         • Не обладает правом голоса


   

В случае отсутствия одного из участников Рабочей группы, обладающих правом голоса:

• Участник Рабочей группы обязан уведомить Секретаря Рабочей группы о причинах своего отсутствия до начала заседания;
• Делегирование права голоса невозможно.

Процесс проведения голосования, описание правил и процедур (кворум и т.д.) приводятся в главе 6.3 настоящего Положения.



5. Заседания Рабочей группы.

Принцип 4. Рабочая группа несет ответственность за принятие решений по первичному отбору отдельных инвестиционных проектов.

Рабочая группа по первичному отбору инвестиционных проектов проводит заседание не реже чем один раз в месяц с целью рассмотрения новых инвестиционных проектов, а также отслеживания реализации уже одобренных.

Рабочая группа проводит первичный отбор проектов после проверки качества бизнес- планов и приоритезации данных проектов относительно социально-экономической программы развития РА.

Компетенции:
•  Подтверждение    бизнес-плана    инвестиционного    проекта,    включая критерии Финансовой привлекательности и приоритетности проекта.
•  Внесение проекта в Реестр инвестиционных проектов, который подлежит направлению на проработку в Агентство.

Подтверждение проекта означает, что Рабочая группа поддерживает проект в целом, как приносящий выгоду Республики и подтверждает Предпринимателю (инициатору) намерение отправить инвестиционный проект на рассмотрение в Агентство.
 

6. Описание процесса деятельности Рабочей группы.

6.1. Подготовка заседания Рабочей группы.

Принцип 5. Быстрый, прозрачный процесс подготовки к заседанию Рабочей группы с четкими сроками.

Таблица 2

Заседание Рабочей группы по первичному отбору инвестиционных проектов

 01.jpg

Расписание

заседаний

Секретарь Рабочей группы отвечает за подготовку квартального расписания заседаний Комитета.

Секретарь Рабочей группы рассылает расписание заседаний всем участникам за 10 дней до начала следующего квартала.

Прием

проектов

Секретарь  Рабочей  группы  осуществляет прием и регистрацию  предоставленных

Предпринимателями проектов.

Инвесторы предоставляют к рассмотрению инвестиционные проекты не менее чем за 3 недели до заседания Рабочей группы. Проекты, предоставленные менее чем за 3 недели до очередного заседания рассматриваются на следующем заседании. Полученные проекты передаются в отдел внешнеэкономических связей и инвестиционной политики Министерства экономики РА.

Анализ

полученных проектов

Отдел внешнеэкономических связей и инвестиционной политики Министерства

экономики РА анализирует инвестиционные проекты и готовит материалы к заседанию Рабочей группы в течение 3 недель. Затем за 3 дня до заседания Рабочей группы предоставляют все материалы Секретарю.

Повестка дня

Секретарь Рабочей группы ответственен за рассылку Повестки дня и материалов к заседанию не позднее чем за 1 день до заседания Рабочей группы.




6.2. Прием и регистрация    предоставляемых Предпринимателями (инициаторами) инвестиционных проектов.

Укрупненно инвестиционные проекты разделяют на три фазы: подготовительную, инвестиционную, эксплуатационную.
 
Подготовительная фаза включает в себя:

- формирование инвестиционного замысла (генерацию идеи проекта);
- технико-экономическое обоснование (ТЭО) инвестиционного проекта и составление его бизнес-плана;
- поиск потенциальных инвесторов и источников финансирования инвестиционного проекта;
- юридическое  оформление  инвестиционного  проекта  (регистрация  предприятия - проекто устроителя).

Инвестиционная фаза
– это его осуществление, формирование постоянных активов проекта, которое включает в себя:

- заключение договоров с заказчиками (подрядчиками);
- разработку проектно-сметной документации;
- строительство производственных зданий и сооружений;
- заказ и поставку технологического оборудования;
- его монтаж и пусконаладочные работы;
- найме и обучение персонала, и другие затраты.

Эксплуатационная (производственная) фаза начинается с момента ввода в эксплуатацию основного оборудования и включает в себя пуск в действие предприятия, выход его на проектную мощность, а также выпуск и сбыт продукции запланированного качества и количества. Включает в себя:

- ввод в действие объекта    инвестирования, начало его эксплуатации    и использования результатов выполнения проекта;
- выход проекта на текущую самоокупаемость;
- начало работ по внесению в проект серьезных изменений, не предусмотренных первоначальным замыслом (модернизация объекта инвестирования).

Рабочая группа осуществляет свою деятельность между Подготовительной и Инвестиционной фазами инвестиционного процесса, направленную на принятие решений по первичному отбору инвестиционных проектов, направляемых на проработку в Агентство.

Прием и регистрация инвестиционных проектов осуществляется в Отделе внешнеэкономических связей и инвестиционной политики Министерства экономики Республики Абхазия.

Предоставляемые материалы сопровождаются двумя экземплярами Описи предоставляемых документов, на которых проставляется регистрационный номер принятого комплекта документов и дата их принятия. Один экземпляр остается в Министерстве экономики РА, второй у Предпринимателя (инициатора).
 
Перечень материалов подлежащих представлению со стороны Предпринимателей
(инициаторов):


1. Краткая презентация с описанием проекта.

2. Бизнес-план (ТЭО):
- информация  об  инвесторе  проекта  (опыт  реализации  проектов,  финансовое положение, предполагаемая сумма участия в проекте, участие в проектной и управленческой команде);
- цели   проекта,   экономическое   окружение, юридическое обеспечение (налоги, государственная поддержка и т. п.);
- маркетинговая  информация (возможности сбыта, конкурентная среда, перспективная программа продаж и номенклатура продукции, ценовая политика);
- материальные затраты (потребности, цены и условия поставки сырья, вспомогательных материалов и энергоносителей);
- место размещения, с учетом технологических, климатических, социальных и иных факторов;
- проектно-конструкторская часть (выбор технологии, спецификация оборудования и условия его поставки, объемы строительства, конструкторская документация и т. п.);
- организация предприятия и накладные расходы (управление, сбыт и распределение продукции, условия аренды, графики амортизации оборудования и т. п.);
- кадры (потребность, обеспеченность, график работы, условия оплаты, необходимость обучения);
- график осуществления проекта (сроки строительства, монтажа и пуско-наладочных работ, период функционирования); коммерческая (финансовая и экономическая) оценка проекта.

Образец структуры бизнес-плана (ТЭО) прилагается к письму.

3. Подробная финансовая модель.

Все параметры, описывающие инвестиционный проект, должны быть сведены в финансовую модель инвестиционного проекта, включающую связанные прогнозные отчетные формы:
- Отчет о прибылях и убытках;
- Балансовый отчет;
- Отчет о движении денежных средств.

Выполненные на срок прямого прогнозирования денежных потоков.

Результатом построения финансовой модели инвестиционного проекта должны являться временные ряды показателей, требующихся для оценки экономической эффективности инвестиционного проекта. Все риски (в том числе сырьевые, ценовые, валютные, проектные) должны быть учтены в параметрах финансовой модели.

4.    Копии учредительных документов, правоустанавливающих документов (включая историю приобретения, документы об оплате, приватизационные документы).

Вся вышеизложенная информация должна быть предоставлена в отдел внешнеэкономических связей и инвестиционной политики при Министерстве Экономики РА, как в печатном, так и электронном виде (на флешке).


6.3   Анализ полученных инвестиционных проектов и критерии их оценки


Отдел внешнеэкономических связей и инвестиционной политики Министерства экономики РА анализирует инвестиционные проекты и готовит материалы к заседанию Рабочей группы в течение 3 недель.

Минимальный объем общих инвестиций рассматриваемых проектов не может быть менее 20 (двадцати) миллионов российских рублей, в том числе НДС РА.

Основными критериями являются финансовая привлекательность бизнес-плана и соответствие инвестиционных проектов приоритетным направлениям развития экономики Республики. Это позволяет учитывать, как краткосрочный (финансовая привлекательность), так и долгосрочный (приоритетность) эффект от инвестиционных проектов.

В процессе анализа все инвестиционные проекты оцениваются на основе стандартного набора критериев: финансовая привлекательность проекта оценивается на основе качественных и количественных показателей эффективности проектов, а приоритетность – на основании соответствия проектов приоритетным направлениям развития экономике Республики.

Финансовая привлекательность.

Финансовая привлекательность инвестиционных проектов измеряет уровень возврата на инвестиции и состоит из ряда качественных и количественных критериев. Крайне важным критерием для принятия решения по предоставлению финансирования проекта является глубина его проработки, подтверждение прогнозных данных финансовой модели заключениями  экспертов  по  вопросам  основного  производства,  по  рынкам  закупки техники/оборудования, сырья/комплектующих, по рынкам сбыта продукции, по юридическим, таможенным, налоговым аспектам.

Предпринимателями (инициаторами) проектов могут выступать физические, юридические лица и индивидуальные предприниматели, кроме РУП/МУП/ГУ вносящие собственные средства в проект до получения финансирования от Агентства. Наиболее предпочтительным  соотношением  между  собственными  и  заемными  средствами считается соотношение 30 Х 70%, но не менее чем 10 Х 90%.

Моментом  начала  возврата  процентов  и  основной  суммы  финансирования предполагается запуск эксплуатационной (производственной) фазы инвестиционного проекта.

Таблица 3

Критерии оценки финансовой привлекательности

инвестиционных проектов

Нормальные значения

Качественные показатели привлекательности проекта:

·    Наличие успешно реализованных аналогов проекта.


·    Наличие  у  инвестора  опыта  реализации  проектов  в соответствующей отрасли.


·    Наличие у инвестора финансовых возможностей (не обязательств) поддержать проект в случае

неблагоприятного развития проекта.

 

да/нет


да/нет

 


да/нет

Количественные показатели привлекательности проекта:

·    Чистая   приведенная   стоимость   (NPV) - текущая стоимость будущих денежных потоков инвестиционного проекта, рассчитанная с учетом дисконтирования, за вычетом инвестиций.


·  Внутренняя  норма  доходности (IRR) - ставка дисконтирования, при которой суммарная приведенная стоимость доходов от осуществляемых инвестиций равна стоимости этих инвестиций.    Позволяет определить максимальную стоимость привлекаемого капитала, при которой  инвестиционный  проект остается выгодным.


· Коэффициент обслуживания долга (DSCR) - рассчитывается как отношение суммы чистого дохода за определенный период к сумме долговых обязательств за этот же самый период.


·    Срок окупаемости проекта (PBP) - время, требуемое для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестициями.



·   Ставка   дисконтирования (D) - процентная ставка, используемая для пересчёта будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости.


Должен быть существенно положительным, с учетом адекватной средней стоимости капитала.

 

Приемлемый уровень 20-30% годовых.

 



 

При выходе проекта на стадию эксплуатации нормальным признается показатель 1.3 1.5, но не менее 1.2

 

Не более 10 лет и меньше чем предельных сроков эксплуатации оборудования/основных средств.

 


Не менее 18%



Приоритетность.

Приоритетность инвестиционных проектов позволяет оценить соответствие направленности инвестиций долгосрочной стратегии социально-экономического развития Республики Абхазия. Предоставляемые инвестиционные проекты предпочтительно должны соответствовать установленным данным Положением приоритетным направлениям развития экономики Республики.
 

Таблица 4  

Приоритетные направления развития экономики Республики Абхазия

1Агропромышленный комплекс
Совокупность отраслей экономики страны, включающая сельское хозяйство и отрасли промышленности, тесно связанные с сельскохозяйственным производством, осуществляющие перевозку, хранение, переработку сельскохозяйственной продукции, поставку ее потребителям, обеспечивающие сельское хозяйство техникой, химикатами и удобрениями.
2. Туристская отрасль
Совокупность средств размещения, транспортных средств, пунктов питания, объектов развлекательного, познавательного, делового, оздоровительного, спортивного и иного назначения, экскурсионные услуги и услуги гидов-переводчиков.

3
. Производство строительных материалов
Да
нный вид направления предполагает производство строительных материалов c использованием местного сырья, разрешенного к добыче, переработке или обработке.
4
. Инновационная сфера
Под инвестиционной деятельностью в инновационной сфере понимается деятельность, связанная с разработкой, усовершенствованием и (или) внедрением технологий, в результате которой достигается эффект - в повышении энергоэффективности; снижении себестоимости производимых товаров, работ, услуг без ущерба их основных характеристик; снижении объема неиспользуемых отходов производства, переработки вторичного сырья; уменьшении загрязнения окружающей среды; реализации новых проектов в сфере информационных технологий


6.4. Процесс заседаний Рабочей группы.



Принцип 6. Стандартизированный подход и инструментарий обеспечивают простоту сравнения проектов и эффективный процесс первичного отбора.

При проведении заседания Рабочей группы все рассматриваемые проекты презентуются в едином формате и по одинаковой процедуре.
 
Для представления всех проектов используется формат презентации, страница Резюме по проекту из стандартного Бизнес-плана, утвержденного Рабочей группой.

Типичная  повестка  дня  для  заседаний  Рабочей  группы  будет  содержать  следующие пункты:

Таблица 5

Повестка дня

Ответственный

Время

Вводная часть

·  Проверка кворума

·  Оглашение повестки дня

·  Список вопросов к голосованию

Председатель

10 мин

Основная часть

Рассмотрение отдельных проектов

·  Презентация проекта

·  Презентация критериев Финансовой привлекательности и приоритетности

·  Обсуждение проекта

·  Голосование по проекту

 

 

 

Предприниматель нициатор) Секретарь Рабочей группы

 

Участники РГ Постоянные члены РГ

1ч 30 мин -

3 ч 30 мин

 

(30-40 мин. на проект)

Заключительная часть

·   Подведение    итогов    голосования,    оглашение результатов

 

Секретарь Рабочей группы

 

10 мин.



6.5    Процесс принятия решений Рабочей группы.


Общий процесс голосования на Рабочей группе должен проводиться в соответствии со следующими принципами:

-  Рабочая  группа  обладает  полномочиями  принимать  решения  по  Инвестиционным проектам только при условиях:
•    Присутствия не менее 50% плюс 1 постоянных членов Рабочей группы;
•    Присутствия Председателя Рабочей группы.

-  Решения Рабочей группы принимаются по правилу большинства;

-  В случае равного разделения голосов, решение принимается Председателем комитета, который обладает Решающим голосом.
 

6.6. Исполнение решений Рабочей группы.

Решения Рабочей группы оформляется в виде Протокола заседания, ответственность за составление которого лежит на Секретаре Рабочей группы.

Протокол заседания должен содержать следующую информацию:

• Время и место проведения заседания;
• Список Постоянных членов Рабочей группы, присутствующих на заседании;
• Список Приглашенных экспертов, присутствующих на заседании;
• Повестку дня;
• Вопросы, выносимые на голосование;
• Итоги и результаты голосования;
• Список принятых решений.

Протокол  заседания  за  подписью  Председателя  Рабочей  группы  рассылается Постоянным членам Рабочей группы не позднее, чем до конца следующего дня после проведения заседания.

Постоянные члены Рабочей группы должны подписать Протокол заседания либо предоставить свои комментарии Секретарю в течение 2 дней. По истечению двух дней, если не получено комментариев, Протокол считается подписанным участниками.

После  подписания  всеми  членами  Рабочей  группы  Протокол  передаётся  на  подпись Председателю Рабочей группы. Председатель утверждает решение Рабочей группы.

Секретарь Рабочей группы несёт ответственность за отслеживание выполнения решений, представленных в Протоколе заседания и отправку утвержденных инвестиционных проектов в ООО «Инвестиционное агентство» после утверждения реестра проектов у Премьер-министра Республики Абхазия.



7. Ответственность за соблюдение Положения о Рабочей группе.


Ответственность за соблюдение настоящего Положения лежит на Председателе Рабочей группы.  При этом все Участники Рабочей группы, приглашенные эксперты и Секретарь обязаны соблюдать настоящее Положение, и несут персональную ответственность за выполнение закреплённых в нём требований:


Таблица 6
 

Участник Рабочей группы

КПЭ

Председатель

·    Заседания проведены

·    Решения приняты, Протокол разослан

Постоянные члены

·    Присутствуют на заседаниях, кроме исключительных случаев

Приглашенные эксперты

·    Присутствуют     на     заседаниях,     кроме исключительных   случаев   с   письменным

уведомлением о причинах отсутствия

Секретарь

·    Заседания запланированы в соответствии с графиком

·    Повестка дня подготовлена и разослана за

2 дня до заседания Рабочей группы

·    Протокол заседания подготовлен




8. Порядок принятия решений и предоставления финансирования.


Отобранные  и  согласованные  Рабочей  группой  по  установленной  настоящим Положением процедуре проекты, Секретарь направляют Агентству с ходатайством о рассмотрении возможности выделить финансирование для реализации проекта. (Рис. 1)

Агентство (ООО «Инвестиционное агентство»), в зависимости от отраслевой принадлежности, направляет участникам общества проекты для рассмотрения и проработки. Участник общества, собственными силами или с привлечением сторонних организаций (экспертных, банковских и др.), проводит экспертизу проекта. По мере готовности, назначается дата заседания Совета директоров Агентства, состоящего из представителей участников, для принятия решения о возможности предоставления финансирования.

Рисунок 1  r_01.jpg

 
Участник Агентства или Банк/отраслевой эксперт, осуществивший экспертизу проекта, представляют в Агентство документы и заключение по проекту для принятия решения о финансировании проекта или о предоставлении поручительства и фондирования для осуществления финансирования проекта третьим лицом.

Совет директоров или Общее собрание участников Агентства принимает решение о предоставлении финансирования, либо о предоставлении поручительства и гарантийного депозита для финансирования проекта, либо об отказе в финансировании.

В  случае  принятия  решения  о  финансировании,  Агентство  предоставляет финансирование после подписания документации и выполнения отлагательных условий.

В случае принятия решения о предоставлении поручительства и гарантийного депозита, Агентство фондирует третье лицо для предоставления финансирования компании, реализующей проект.

После подписания документации и выполнения отлагательных условий Банк/отраслевой эксперт предоставляет финансирование компании, реализующей проект.

Рисунок 2
r_02.jpg

 
По мере реализации проекта Агентство и/или Банк/отраслевой эксперт, предоставивший финансирование, осуществляет мониторинг хода реализации проекта своими силами или с использованием внешних компаний.



Требования к содержанию
бизнес-плана инвестиционного проекта
СТРУКТУРА БИЗНЕС-ПЛАНА


Титульный лист бизнес-плана проекта

1. Краткий обзор (резюме) проекта.

2. Инициатор проекта.
2.1. Общие данные.
2.2. Учредители (акционеры).
2.3. Виды и объемы деятельности.
2.4. Финансовое состояние.
2.5. Информация о руководителях.


3. Существо предлагаемого проекта.
3.1. Местонахождение объекта.
3.2. Описание продукта (услуги).
3.3. Технология производства продукта (оказания услуги).
3.4. Характеристики закупаемого оборудования (техники).
3.5. Экологические вопросы производства.


4. Анализ положения дел в отрасли.

5. Анализ рынков сбыта продукции и закупок сырья.
5.1. Рынок сырья, материалов и комплектующих.
5.2. Конкуренция на рынке сбыта.
5.3. Потенциальная емкость рынка сбыта.
5.4. Маркетинговая стратегия проекта.

6. Организационный план.
6.1. Организационно-правовая форма реализации проекта.
6.2. Основные партнеры.
6.3. График реализации проекта.
6.4. Правовые вопросы осуществления проекта.


7. Финансовый план.
7.1. Условия и допущения, принятые для расчета.
7.2. Исходные данные.
7.2.1. Налоговое окружение.
7.2.2. Номенклатура и цены продукции (услуг).
7.2.3. План производства.
7.2.4. Номенклатура и цены сырья, материалов и пр.
7.2.5. Калькуляция прямых материальных затрат.
7.2.6. Численность персонала и заработная плата.
7.2.7. Накладные расходы.
7.2.8. Капитальные затраты и амортизация.

7.2.9. Нормы оборота текущих активов и пассивов.
7.3. Калькуляция себестоимости продукции (услуг).
7.4. Расчет выручки.
7.5. Потребность в первоначальных оборотных средствах.
7.6. Инвестиционные издержки.
7.7. Расчет прибылей, убытков и денежных потоков.

7.8. Источники, формы и условия финансирования.
7.9. Оценка экономической эффективности проекта.

8. Оценка рисков.
8.1. Анализ чувствительности.
8.2. Уровень безубыточности.
8.3. Варианты проекта (оптимистический, пессимистический, наиболее вероятный).
8.4. Оценка проектных рисков.


9. Обеспечение. Приложение. Таблицы, графики, варианты расчетов, документы.

Для оформления бизнес-плана рекомендуется использовать приводимое ниже его описание с комментариями.


ТИТУЛЬНЫЙ ЛИСТ БИЗНЕС-ПЛАНА ПРОЕКТА

Наименование предприятия - инициатора проекта.
Наименование проекта.
Утверждающая подпись руководителя предприятия - инициатора проекта.
Год и месяц составления бизнес-плана.


1. Краткий обзор (резюме) проекта
(основные положения бизнес-плана для представления руководству Банка)

Наименование проекта.
Инициатор проекта.
Местонахождение проекта.
Организационно-правовая форма реализации проекта.
Суть проекта:
• цель проекта: объем продаж (доля рынка), прибыль (рентабельность), которые планируется достигнуть;
• тип проекта: модернизация оборудования, реконструкция, новое строительство;
• способ достижения цели: снижение себестоимости производства выпускаемой продукции, расширение действующего производства, разработка и выпуск новой конкурентоспособной продукции, освоение новой технологии производства (инновации), выход на новые рынки сбыта и т. п.

Сроки и этапы реализации проекта, в том числе выполненные работы по проекту

Финансовые ресурсы, необходимые для осуществления проекта:
• общая стоимость проекта;
• объем выполненных работ;
• потребность в финансировании. Схема финансирования:
• соотношение собственных и заемных средств;
• объем кредита;
• процентная ставка;
• график предоставления и возврата кредита. Оценка экономической эффективности проекта:
• срок окупаемости - PBP;
• принятая ставка дисконтирования - D;
• чистая приведенная стоимость - NPV;
• внутренняя норма доходности - IRR;
 
Оценка рисков проекта.

Обеспечение проекта.

Основные препятствия, способные помешать реализации проекта.


2. Инициатор проекта.

Инициатор проекта – юридическое лицо, подающее обращение в банк в связи с реализацией проекта, и, как правило, потенциальный Заемщик по проекту.

2.1. Общие данные.
Организационно-правовая форма, наименование, адрес и дата регистрации (начала работы). Руководитель: Ф.И.О. и должность.
Специалисты    для контактов. Телефон, факс, e-mail, internet.
Сфера деятельности и отраслевая принадлежность.
Филиалы и дочерние предприятия (основные виды их деятельности).
История развития предприятия: события, которые повлияли на развитие предприятия, главные успехи и достижения компании в период до настоящего времени. Важные изменения в структуре компании, управлении или собственности.
Опыт работы в сфере деятельности, связанной с предлагаемым проектом.
Опыт реализации аналогичных проектов – эффективность/достижение органического роста/синергия проектов/достижение поставленных целей.
Описание текущего масштаба бизнеса организации – инициатора (оценка активов, доля рынка, и др.).

2.2. Учредители (акционеры).
Размер уставного (акционерного) капитала. Количество и номинал выпущенных акций, в том числе обыкновенных и привилегированных.
Доля оплаченного капитала.
Количество и номинал объявленных акций.
Перечень основных учредителей (акционеров), с указанием их долей в капитале (имеющие долю свыше 2%).

2.3. Виды и объемы деятельности.

Основные виды выпускаемой продукции или оказываемых услуг. Основные потребители.
Объем   продаж, валовая   прибыль,   прибыль   после уплаты   налогов (за предыдущие три года, в том числе за последние три квартала).
Численность персонала (общая, административный персонал, инженерно-технический персонал, рабочие, специалисты службы маркетинга и сбыта).

2.4. Информация о руководителях.
Краткая характеристика лиц, ответственных за результаты работы предприятия и реализацию проекта:
- фамилия, имя, отчество; год рождения; должность;
- образование и квалификация;
- трудовая деятельность за последние 10 лет.


3. Существо предлагаемого проекта.
 
3.1. Местонахождение объекта.
Обоснование    выбора    местоположения   (при    реализации    проекта    на    новой    площадке, а не на действующем предприятии Инициатора проекта).
Доступность ресурсов. Близость к потребителям. Развитая инфраструктура. Близость к действующему предприятию. Другое.
Наличие производственных площадей и инфраструктуры.
Основные здания и сооружения, их функциональное назначение, занимаемая площадь, площадь земельного участка, права владения (собственность или аренда), стоимость (уровень арендных платежей, условия аренды, сроки).
Состояние основного производственного оборудования, условия владения (собственность или аренда), стоимость (уровень арендных платежей, условия аренды, сроки).
Наличие хранилищ, складов, транспортного и погрузочно-разгрузочного оборудования. Энерго- , тепло- и водоснабжение, канализация.
Автомобильные и железные дороги, аэропорты, морские и речные порты, грузовые терминалы и таможенные склады и т. п.

3.2. Описание продукта (услуги).

Функциональное назначение продукта (для каких целей он предназначен). Характерные свойства продукта (уникальные если имеются).
Особые требования к качеству продукта.
Сравнение с конкурирующими (замещающими или альтернативными) продуктами.
Стадия развития продукта (идея, эскизный проект, рабочий проект, прототип, опытная партия, действующее серийное производство).
Степень патентно-лицензионной защищенности продукта, наличие зарегистрированной торговой марки.
Возможности дальнейшего развития продукта.

3.3. Технология производства продукта (оказания услуги).

Технологический уровень в отрасли.
Тенденции изменения и развития технологии (для проектов сельскохозяйственного производства: технологии обработки земли, семян или посадочного материала, прогрессивный севооборот; достижения племенного дела, условия содержания птицы или животных, технологии и рационы кормления и т. п.).
Описание выбранной технологии производства (оказания услуг).
Основные технологические решения и процессы. Длительность технологического цикла. Схема материальных потоков. Утилизация отходов.
Производственная мощность.
Годовая проектная мощность предприятия (для проектов сельскохозяйственного производства - урожайность    с учетом    климатических    условий,    состава почв, технологии обработки, севооборота, качества семян или посадочного материала, наличия минеральных и органических удобрений, средств защиты растений и животных, кормов и т. п.).

3.4. Характеристики закупаемого оборудования (техники).
Поставщики оборудования (техники).
Сравнение технических параметров оборудования (техники). Анализ коммерческих предложений по критерию цена/качество.  
Совместимость с имеющимся оборудованием (техникой).
Требования к персоналу.
Требования к производственным площадям.
Требования к энерго-, тепло- и водоснабжению, канализации. Требования к сырью, комплектующим и материалам. Организация ремонта.
Безопасность производства.
Парафированные или подписанные договора (контракты) на закупаемое оборудование (технику) - привести в Приложениях к бизнес-плану.

3.5. Экологические вопросы производства.
Влияние проекта на окружающую среду, в том числе:
• факторы воздействия на окружающую среду (по видам и объектам воздействия);
• затраты на обеспечение экологической безопасности проекта.
Подверженность проекта негативным воздействиям окружающей среды. Охарактеризуйте климатические условия, их влияние на проект (для проектов сельскохозяйственного производства обязательно).
Наличие соответствующей экологической экспертизы проекта.


4. Анализ положения дел в отрасли
(характер отрасли: развивающаяся, стабильная, стагнирующая; зависимость от импорта).

Масштаб    отраслевого рынка (локальный,    региональный, национальный, международный).
Размер рынка, общий годовой объем продаж (по отрасли в целом; по регионам; в натуральном и стоимостном выражении).
Тенденции изменения рынка, ожидаемый будущий объем рынка, опубликованные прогнозы относительно будущего развития рынка. Сезонность рынка.
Специфические особенности рынка (например, трудности доступа к операциям на рынке).
Основные предприятия - участники рынка, оценка их доли продаж на рынке. Доля импортной продукции   на   рынке,   наличие   возможностей   по   импортозамещению. Государственная политика в области регулирования отраслевого рынка и защиты отечественного производителя.


5. Анализ рынков сбыта продукции и закупок сырья

5.1. Рынок сырья, материалов и комплектующих.
Перечень необходимого сырья, комплектующих и материалов, в том числе импортных. Требуемые объемы и качество, доступность, цены (в рублях или соответствующей валюте), условия приобретения, возможность получения специальных скидок или льготных условий поставки (с отсрочкой платежа, либо его доли).
Влияние конкурентов на условия закупок сырья, материалов и комплектующих. Основные поставщики. Их надежность. Наличие альтернативных поставщиков.
Наличие договоров на закупку сырья, материалов, комплектующих - привести в Приложениях к бизнес-плану.

5.2. Конкуренция на рынке сбыта.
Перечень предприятий - основных конкурентов. Сильные и слабые стороны основных конкурентов. Удельный вес конкурентов в обороте рынка. Технологический уровень предприятий - конкурентов.
Цены конкурентной продукции и используемые конкурентами способы стимулирования сбыта. Реакция конкурентов на появление на рынке продукта, производимого в рамках данного проекта.

5.3. Потенциальная емкость рынка сбыта.
 

Размер сегмента рынка, на котором работает или предполагает работать предприятие (общий годовой объем продаж в натуральном и стоимостном выражении); Характеристика групп потребителей продукта:
• тип потребителя (физические лица, предприятия, единичные потребители);
• географическое расположение потребителей;
• мнение потребителей о продукте;
• зависимость потребительского спроса от цены. Характеристика имеющихся основных потребителей. Характеристика потенциальных потребителей. Наиболее перспективные потребители (в порядке убывания).
Рыночная доля предприятия (текущая и планируемая на период реализации проекта). Наличие договоров на сбыт продукции - привести в Приложениях к бизнес-плану.

5.4. Маркетинговая стратегия проекта Расчет и обоснование цены. Метод ценообразования, например:
1. Для нового на рынке продукта:
- ”снятие сливок” - установление с начала продвижения продукта на рынок высокой цены при    готовности потребителя покупать его    даже    по этой цене    из-за    высоких потребительских качеств продукта;
- цена за внедрение продукта на рынок - установление значительно более низкой цены, чем на имеющиеся на рынке аналогичные товары;
- ”психологическая” цена - чуть ниже какой-либо “круглой” цены (например, 9,95 руб.);
- цена лидера на рынке или в отрасли - устанавливается в соответствии с ценой главного конкурента (как правило, ведущей фирмы отрасли);
- цена с возмещением издержек производства - цена из расчета возмещения фактических издержек при средней норме прибыли по отрасли;
- престижная цена - цена на изделия с особыми (уникальными) свойствами.
2. Для уже имеющегося на рынке продукта:
- скользящая падающая цена - устанавливается в зависимости от соотношения спроса и предложения и снижается по мере насыщения рынка;
- долговременная цена - не изменяющаяся в течение длительного времени;
- цена потребительского сегмента рынка - цена, ориентированная на конкретный сегмент рынка (может существенно отличаться от средней);
- эластичная (гибкая) цена - быстро реагирующая на соотношение спроса и предложения;
- преимущественная    цена    - цена ниже средней    устанавливается предприятием, занимающим доминирующее положение на рынке; возможно увеличение дохода и снижение издержек за счет увеличения объемов сбыта и экономии на расходах по реализации продукта (“экономия на масштабе”);
- цена на изделие, снятое с производства - ориентация на строго ограниченный круг потребителей, нуждающихся в том, чего уже нельзя найти на рынке; цена по этой причине гораздо выше обычной;
- цена, устанавливаемая ниже, чем у большинства - льготные условия приобретения товара по сниженной цене (или, например, в кредит); обычно устанавливаются на определенный срок;
- договорная цена - цена гарантирует значительную скидку при выполнении ряда условий при   покупке   (например,    при   покупке   двух   единиц   товара третья предоставляется бесплатно).
Оптимальные размеры поставок и схема оплаты товара потребителем. Программа стимулирования сбыта:
• ценовая политика;
• специальные условия оплаты товара потребителем;
• мотивация торговых агентов (комиссионное вознаграждение, конкуренция, специальные поощрительные меры);
• другое.
Система распределения по географическим регионам и типам потребителей (каналы продвижения и сбыта). Реклама и представление продукта:
• использование торговых агентов;
• средства массовой информации;
• выставки-продажи;
• использование почты;
• семинары, презентации;
• связи с общественностью.
Сервисное обслуживание:
• гарантийное обслуживание;
• постгарантийное обслуживание;
• стратегия в отношении выработавшего ресурс либо морально устаревшего продукта;
• учет стоимости запасных частей в продажах и прибылях (ценовая стратегия, калькуляция затрат и доходов).


6. Организационный план.

6.1. Организационно-правовая  форма  реализации  проекта  (идентификация  Оператора  и Заемщика проекта).

Оператор проекта - юридическое лицо, которому предстоит осуществлять проект. Оператором может быть специально созданная для реализации проекта компания. Как правило, Оператор является Заемщиком по проекту. Кроме того, одно и то же юридическое лицо зачастую является Инициатором, Оператором и Заемщиком одновременно.
В случае несовпадения Оператора/Заемщика проекта с Инициатором необходимо подробно описать схему реализации проекта (при необходимости указать участника проекта, выполняющего функцию Гаранта или Поручителя) и привести данные по Оператору/Заемщику в соответствии с Разделом 2 настоящих Требований (для действующих компаний). Для новой, специально создающейся для реализации проекта компании, необходимо привести следующие фактические или плановые данные:
- организационно-правовая форма, наименование, адрес и дата регистрации (начала работы);
- руководство: Ф.И.О. и должности ключевых руководителей предприятия, которые относятся к числу лиц, принимающих решения;
- телефон, факс, e-mail, internet;
- размер уставного (акционерного) капитала. Количество и номинал выпущенных акций, в том числе обыкновенных и привилегированных;
- доля оплаченного капитала;
- количество и номинал объявленных акций;
- перечень учредителей (акционеров), с указанием их долей в капитале;
- принципиальные особые положения устава.
- организационная структура управления предприятием (схема).
- производственная структура предприятия (схема).
- трудовые ресурсы и заработная плата:
• укрупненное штатное расписание (указать размер заработной платы без отчислений на социальные нужды, а также налогов, начисляемых с фонда оплаты труда);
• обеспеченность персоналом (административно-управленческий, сбытовой, производственный основной и вспомогательный);
• план найма и подготовки персонала.

6.2. Основные партнеры: подрядчики, поставщики, покупатели продукции и др. Наименование (если партнер определен).
Ожидаемое участие   (совместное   предприятие;   финансовое участие;   передача технологии; поставка/аренда оборудования; проектирование; строительство/аренда зданий и сооружений; поставка сырья, материалов и комплектующих; доступ к рынку; сбыт; другое).
Наличие соответствующего контракта (договора) с партнером - привести в Приложениях к бизнес-плану.

6.3. График реализации проекта.
Перечень этапов и форма представления графика реализации проекта приведены условно, в качестве примера.
Указать календарные, либо относительные (от момента начала реализации проекта) даты начала и окончания этапов.

Период од, кв.)

 

Этапы реализации проекта

1

2

1

2

3

4

1

2

Образование компании

 

 

 

 

 

 

 

 

Получение лицензий и др. разрешений

 

 

 

 

 

 

 

 

Организация финансирования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приобретение технологии

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рабочее проектирование

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение контрактов (тендеры)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оформление землеотвода (аренда)

^

 

 

 

 

 

Строительство и монтаж оборудования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Поставка сырья и материалов

 

 

 

 

 

 

 

Реклама

 

 

 

 

 

 

 

Ввод предприятия в эксплуатацию

 

 

 

 

 

 

Выход на проектную мощность

 

 

 

 

 

 

------------------------------------


График реализации проекта требует подтверждения со стороны независимой надзорной компании (проведение входящего строительного аудита
).

6.4. Правовые вопросы осуществления проекта.
Перечень разрешительной документации, характеризующей специфику отдельных отраслей и дающих право на хозяйственную деятельность.
Наличие соответствующей экспертизы градостроительной и проектно-сметной документации, а также утвержденного проекта строительства.


7. Финансовый план.

В каждом параграфе данного раздела приводятся исходные данные, принятые допущения и особенности расчета для данного проекта, значения соответствующих расчетных параметров, а также интерпретация полученных результатов. Расчетные таблицы и графики приводятся в Приложениях к бизнес-плану.

7.1. Условия и допущения, принятые для расчета.
Приводится ссылка на программное обеспечение, на котором выполнена финансово- экономическая оценка проекта.
К базовому варианту расчета предъявляются следующие требования:
расчет выполняется в текущих ценах с учетом прогнозируемой инфляции или другого индекса роста цен/тарифов;
• на период, превышающий срок окупаемости проекта и возврата заемных средств на один год;
• на этапе осуществления инвестиций и освоения производственных мощностей (выхода на проектную мощность) расчеты производятся с поквартальной периодичностью, далее по годам, при условии отсутствия ярко выраженной сезонности;
• значения всех исходных и расчетных данных приводятся в валюте рублях, при этом если исходные данные выражены в валюте, то они пересчитываются в рубли по единому курсу ЦБ РФ на момент выполнения расчетов (указать дату и курс);
• остаточная стоимость активов проекта на конец расчетного периода не учитывается при анализе показателей его эффективности (не предполагается их продажа и закрытие предприятия).
Расчеты  экономической  эффективности  проекта  выполняются  с  учетом  официального издания Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов.
В связи с этим в настоящем макете бизнес-плана не приводится полная методика расчетов и формы расчетных таблиц.

7.2. Исходные данные.
Формы исходных данных (обязательны для заполнения) предназначены для сбора и структуризации информации, необходимой для выполнения финансово-экономической оценки проекта и его коммерческой состоятельности.
Данные могут быть получены из различных источников (отчет об исследовании рынка, коммерческие предложения,    технический проект и пр.),
должны корреспондироваться    с соответствующими     разделами бизнес-плана    и документами, приводимыми в Приложениях к нему.
Вся исходная информация подвергается экспертизе и при выявлении серьезных несоответствий
Банк может прекратить работу по проекту.

7.2.1. Налоговое окружение.

Наименование налогов, уплачиваемых

предприятием, осуществляющим инвестиционный проект

Ставка (или сумма)

Налогообла-гаемая база

Период начис- ления (дней)

Льготы (основа-

ние)

Налоги по ФОТ

 

 

 

 

Налог на добавленную стоимость

 

 

 

 

Налог на имущество

 

 

 

 

Налог на прибыль

 

 

 

 

Другие налоги асшифровать)

 

 

 

 

Акцизы  на  сырье  и  готовую  продукцию

(с расшифровкой номенклатуры)

 

 

 

 

Таможенные пошлины  на оборудование, сырье,                  материалы, комплектующие и готовую продукцию (с расшифровкой номенклатуры и кодом ТН ВЭД)

 

 

 

 

Местные налоги асшифровать)

 

Нормативы затрат  по отнесению на себестоимость:

 

Страховые платежи

 

 

 

 

Проценты по краткосрочным кредитам в рублях

 

 

 

 

Проценты  по краткосрочным кредитам в иностранной

 

 

 

 


Приведенный в таблице перечень налогов должен быть уточнен и расширен с учетом местных или отраслевых особенностей налогообложения проекта (предприятия).
При указании таможенных пошлин на оборудование, сырье, материалы, комплектующие или готовую продукцию привести соответствующий код ТН ВЭД.
Должны быть   описаны   существующие льготы по   уплате   того или иного налога (особенности исчисления).

7.2.2. Номенклатура и цены продукции/услуг (в валюте платежа).

Наименование продукции, услуг

Ед. изм.

Цена без НДС, акциза, таможен- ной пошлины

Акциз

Таможен- ная пошлина

НДС

Цена

с НДС, акцизом, таможен- ной пош- линой

1.

 

 

 

 

 

 

 

2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

               
Отходы производства, подлежащие    реализации на сторону, также должны быть включены в данную таблицу.
Сезонные колебания цен (с учетом инфляции).
Цены указываются   в   процентах   для   каждого   квартала,    при условии   отсутствия ярко выраженной сезонности. За 100% принимается цена, приведенная в предыдущей таблице.

Наименование продукции

Номер квартала

1

2

3

4

1.

 

 

 

 

 

2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


При отсутствии сезонных колебаний цен данная таблица не приводится.

7.2.3. План производства (продаж) продукции (в натуральном выражении или в процентах освоения проектной мощности, приведенной к интервалу планирования).

Наименование

продукции

Ед.

изм.

Годовая

проектная мощность

в т.ч., потери: на брак и хране- ние, (%)

Номер интервала планированияес.)

интервал

начала производ-

ства

 

 

интервал

выхода на проектную мощность

1.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Для проектов сельскохозяйственного производства, кроме потерь необходимо указать также процент продукции собственного производства, реализуемой в счет натуральной оплаты труда и внутреннего потребления.
Объем  продаж в  каждом интервале планирования  рассчитывается  в дальнейшем  с  учетом принятого плана производства, а также норм страхового запаса и оборота (в днях) склада готовой продукции (задаются ниже в пункте 7.2.9).
Допускается, при необходимости, указывать вместо объемов производства - объемы продаж продукции. При этом соответственно, объем производства становится расчетным параметром проекта. При заполнении таблицы необходимо указать выбранный вариант: объем производства или продаж.
Сезонные колебания объемов производства продукции.
Объемы производства указываются в процентах для каждого квартала, при условии отсутствия ярко выраженной сезонности. За 100% принимается объем производства, приведенный в последней графе предыдущей таблицы (интервал выхода на проектную мощность).

Наименование продукции

Номер квартала

1

2

3

4

1.

 

 

 

 

 

2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


При отсутствии сезонных колебаний объемов производства данная таблица не приводится. При этом предполагается, что после выхода на проектную мощность объем производства постоянен до конца периода расчета проекта.

7.2.4. Номенклатура и цены сырья, материалов и пр. (в валюте платежа).

Наименование статей прямых материальных затрат

Ед. изм.

Цена без НДС, акциза, таможенной пошлины

Акциз

Таможен- ная пошлина

НДС

Цена с НДС, акцизом, таможенной пошлиной

1.

 

 

 

 

 

 

 

2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


В таблицу включаются, как правило, материальные затраты, величина которых прямо пропорциональна объему производства (сырье, материалы и комплектующие, энерго-, тепло-, водопотребление, тара и упаковка и т.п.).
Примерный перечень материальных затрат, учитывающий специфику проектов сельскохозяйственного производства (без разделения на прямые материальные затраты и накладные расходы):
• семена и посадочный материал;
• удобрения минеральные и органические;
• средства защиты растений и животных;
• корма;
• сырье для переработки;
• ГСМ и топливо;
• энерго-, тепло- и водопотребление;
• запасные части и материалы для ремонта основных средств (обычно входят в состав накладных расходов);
• затраты на работы и услуги производственного характера (оплата транспорта, ремонта сельхозтехники и т.п. - обычно входят в состав накладных расходов);
• прочие материальные затраты, не вошедшие в накладные расходы предприятия.
Сезонные колебания цен прямых материальных затрат (с учетом инфляции).
Цены указываются в процентах для каждого квартала, при условии отсутствия ярко выраженной сезонности. За 100% принимается цена, приведенная в предыдущей таблице.

Наименование продукции

Номер квартала

1

2

3

4

1.

 

 

 

 

 

2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


При отсутствии сезонных колебаний цен данная таблица не приводится.

7.2.5. Калькуляция прямых материальных затрат на производство единицы продукции (в натуральном и стоимостном выражении и нормативах на единицу продукции).

Для проектов сельскохозяйственного производства необходимо дополнительно привести нормы расхода на единицу обрабатываемых площадей с учетом принятого севооборота.
Приводится отдельная таблица для каждого вида продукции проекта.

Наименование

статей прямых материальных затрат

Ед. изм.

статьи

затрат           -

-

------------- Ед. изм. продукта

Норма

расхода д. изм. статьи затрат)

в т.ч., потери: хранения и

технологическ ие (%)

Цена за ед. изм. статьи

затрат без НДС (валюта

платежа)

Стоимос

ть статьи затрат (валюта платежа)

Стоимо сть статьи затрат (руб.)

1.

 

 

 

 

 

 

 

2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Всего прямых материальных затрат

 



7.2.6. Численность персонала и заработная плата (без единого социального налога).

Наименование

категории персонала

Средняя

зарплата работника в месяц (руб.)

Номер интервала планирования (мес.)

1

2

3

выход на

проектную мощность

численность (чел.)

1.

Основной

производственный

 

 

 

 

 

 

2.

Вспомогательный

производственный

 

 

 

 

 

 

3.

Административно-

управленческий

 

 

 

 

 

 

4.

Сбытовой

 

 

 

 

 

 


Разбиение на категории может быть изменено в соответствии со спецификой проекта, как в сторону сокращения, так и в сторону детализации.

7.2.7. Накладные расходы.

Указать базу и норму (%) исчисления, а также перечень основных (по объему затрат) статей, условно разбитых на три категории: бщехозяйственные, административные, сбытовые.

Наименование статей накладных расходов

Норма исчисления (%)

или сумма (руб.)

База исчисления

1.

Общехозяйственные

 

 

 

 

2.

Административные

 

 

 

 

3.

Сбытовые

 

 

 

 


При этом в состав накладных расходов не включаются следующие элементы: заработная плата, амортизация, налоги, проценты и лизинговые платежи. Эти элементы затрат указываются в других разделах бизнес-плана.
База исчисления статьи накладных расходов должна соответствовать ее экономическому смыслу, а именно: возможна зависимость накладных расходов от выручки, заработной платы, стоимости оборудования и т. п. Например, расходы на содержание склада пропорциональны величине запасов, сбытовые расходы зависят от объема реализации и т. п. Если такая зависимость имеет место, то данную статью накладных расходов следует описывать через норму (%) и базу исчисления величины расходов. Условно-постоянные накладные расходы задаются суммой затрат в год.
Ниже приведен примерный перечень статей накладных расходов, условно разбитых на три категории:
Общехозяйственные:
- затраты на содержание и ремонт зданий и сооружений производственного назначения;
- затраты на аренду объектов основных производственных фондов;
- затраты на аренду земли сельскохозяйственного назначения;
- затраты по эксплуатации оборудования;
- текущий ремонт оборудования и транспортных средств;
- внутризаводские транспортные затраты, связанные с производственными процессами;
- затраты на охрану окружающей среды;
- затраты на переработку, утилизацию и удаление отходов;
- платежи за предельно допустимые выбросы загрязняющих веществ;
- затраты на охрану труда;
- затраты на текущую подготовку и переподготовку кадров;
- затраты на проведение испытаний, опытов, исследований;
- затраты на содержание лабораторий;
- затраты на изобретательство и рационализацию;
- оплата работ по сертификации продукции.
Административные:
- страхование собственности (имущества);
- аренда земли (кроме земель сельскохозяйственного назначения);
- затраты на содержание обеспечивающих служб и подразделений (без затрат на оплату труда);
- затраты на содержание административных зданий (отопление, освещение, канализация,
- водоснабжение, вентиляция, и т. д.);
- оплата лицензий на право деятельности;
- затраты на социально-бытовые нужды;
- командировочные затраты;
- представительские расходы;
- оплата расходов на связь;
- канцелярские расходы и т. д.
Сбытовые:
- транспортные затраты (без внутризаводских);
- тара и упаковочные материалы (кроме тары, отпускаемой покупателю вместе с готовой продукцией - учитывается в составе прямых материальных затрат);
- комиссионные сборы, включая отчисления сбытовым организациям;
- гарантийный ремонт и обслуживание;
- затраты на маркетинг и рекламу.
 
7.2.8. Капитальные затраты и амортизация.


Наименование статей капитальных затрат

Норма

амортиз ации (%)

Интервал

ввода в эксплуата- цию

Общая стоимость

затрат   (валюта платежа)

В т.ч. по интервалам планированияес.)

1

2

ввод в

эксплуа-

тацию

1.

Строительно-монтажные работы

с НДС

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.

Оборудование, машины и механизмы и т.п.

с   НДС   и

та-мож.

тамож.

пошл.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.

Прочие

с НДС

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.

Всего капитальных затрат

 

 

 

 

 

           
В таблице указываются предстоящие затраты капитального характера. Стоимость затрат и их распределение по интервалам планирования должны соответствовать условиям платежа в контрактах (договорах), приведенных в Приложениях к бизнес-плану (при наличии данных контактов на момент составления бизнес-плана). Номер интервала ввода в эксплуатацию соответствует интервалу планирования, в котором соответствующий актив ставится на баланс и начинает амортизироваться. К прочим капитальным затратам относятся:
• проектно-изыскательские работы;
• услуги    по    оценке    имущества,    разработке/экспертизе    бизнес-плана, строительному аудиту/техническому надзору;
• приобретение земельных участков и объектов природопользования;
• приобретение зданий, сооружений, объектов транспортного хозяйства;
• приобретение нематериальных активов;
• и т.п.
При наличии осуществленных капитальных вложений и необходимости учета их амортизации в расчетах по проекту, они описываются в отдельной аналогичной таблице (без расшифровки по интервалам).
Необходимо подтверждение сумм осуществленных и предстоящих капитальных вложений путем проведения строительного аудита (осуществляет независимая надзорная компания).

7.2.9. Нормы оборота текущих    активов и пассивов (указываются  исходя  из потребностей предприятия при работе на полную (проектную) мощность).

Наименование

нормируемых текущих активов и пассивов

Формирование запасов

и резервов

Договорные условия поставок и оплаты

Незавер-

шенное произ-

водство

1.

Готовая продукция

Страховой

запас

(дни)

Период

оборота

(дни)

Доля

авансово-го платеа (%)

Срок

поставки

(дни)

Доля

отсрочен- ного пла- тежа (%)

Срок

отсрочки платежа (дни)

Цикл про-

изводства

(дни)

 

 

 

 

 

 

 

 

2.

Прямые матери-

альные затраты

Страховой

запас

(дни)

Период

оборота

(дни)

Доля

авансово-го платеа (%)

Срок

поставки

(дни)

Доля

отсрочен- ного пла- тежа (%)

Срок

отсрочки платежа (дни)

 

 

 

 

 

 

 

 

3.

Накладные

расходы

Резерв денежных

средств (дни)

 

 

4.

Заработная плата

Период выплаты

(раз/мес.)

 


Показатели проекта, объединенные в данной таблице, используются для построения платежного цикла проекта, включающего в себя этапы закупок, транспортировки, хранения, производства и продаж, а также оценки на его основе потребности проекта в оборотных средствах.
Готовая продукция (с детализацией по видам выпускаемой продукции):
- период оборота (дни) - средний период отгрузки покупателям    месячного объема производства со склада предприятия;
- срок поставки (дни) - средний срок поставки покупателям готовой продукции после получения аванса (предоплаты);
- срок отсрочки платежа (дни) - средний срок отсрочки платежа (до факта поставки или позже), предоставленный покупателям за поставленную готовую продукцию;
- цикл производства (дни) - средняя продолжительность цикла производства
(незавершенное производство).
Прямые материальные затраты (с детализацией по основным статьям прямых материальных затрат):
- период оборота (дни) - средний период закупки у поставщиков сырья, материалов и пр.;
- срок поставки (дни) - средний срок получения от поставщиков сырья, материалов и пр. после оплаты аванса (предоплаты);
- срок отсрочки    платежа (дни) -    средний срок отсрочки платежа, предоставленный поставщиками за поставленное сырьѐ, материалы и пр.
Заработная плата:
- задолженность по оплате труда - период выплаты заработной платы (один или два раза в месяц). Статьи текущих активов и пассивов,   не нашедшие отражения выше,   при необходимости описываются дополнительно к данной таблице.
Условия поставок и оплаты должны соответствовать условиям договоров на закупку сырья, материалов и пр., а также поставку готовой продукции, приведенных в Приложении к бизнес- плану (при наличии данных договоров на момент составления бизнес-плана).

7.3. Калькуляция себестоимости продукции (услуг).
Калькуляция себестоимости продукции (услуг) выполняется, исходя из оценки затрат предприятия при работе на полную (проектную) мощность на основе данных, приведенных в пунктах 7.2.5 - 7.2.7, а также 7.2.8 (амортизация).

7.4. Расчет выручки.
Расчет выручки выполняется на основе исходных данных, приведенных в пунктах 7.2.2 - 7.2.3, для каждого интервала планирования. Приводится динамика роста объемов производства (продаж). Полученные расчетные объемы производства (продаж) в стоимостном выражении должны соответствовать планируемой доле рынка, которую предприятие предполагает занять (пункт 5.3).

7.5. Потребность в первоначальных оборотных средствах.
Оценка потребности проекта в оборотных средствах (чистого оборотного или рабочего капитала), как правило, осуществляется на основе норм оборота (обычно в днях) основных статей текущих активов и пассивов, исходя из потребностей предприятия при работе на полную (проектную) мощность (пункт 7.2.9).
При этом необходимо запланировать наличие соответствующих средств на оплату сырья, материалов и комплектующих в интервалах планирования, предшествующих периоду их использования (с учетом объемов запасов, производства и условий оплаты), а поступление средств за готовую продукцию - в последующих интервалах планирования (с учетом длительности производственного цикла, объема запасов и условий оплаты готовой продукции). Кроме того, необходимо учитывать влияние на потребность в оборотных средствах периодичности начисления и уплаты налогов (пункт 7.2.1).
Расчет потребности в пополнении оборотных средств проводится для каждого интервала планирования по методике, упомянутой в разделе 7.1, и используется при расчете денежных потоков проекта (пункт 7.7). Расчетные таблицы являются приложением к бизнес-плану.
Потребность проекта в первоначальных оборотных средствах, необходимых для нормального функционирования производства, определяется на период до выхода на запланированную проектную мощность. В дальнейшем, источником финансирования оборотных средств должна служить выручка от реализации готовой продукции проекта. Полученная оценка потребности в первоначальных оборотных средствах включается в состав инвестиционных издержек проекта (пункт 7.6) с целью определения источников их формирования (пункт 7.8).

7.6. Инвестиционные издержки.

Структура инвестиционных издержек

Предстоящие

затраты (руб.)

В т.ч. по интервалам планирования

1

2

3

1.

Капитальные затраты

 

 

 

 

 

2.

Первоначальные оборотные средства

 

 

 

 

 

3.

Всего инвестиционных издержек

 

 

 

 

 

           
Инвестиционные издержки проекта включают в себя предстоящие капитальные затраты (пункт 7.2.8.) и потребность в первоначальных оборотных средствах (пункт 7.5.).
Приводится общий объем предстоящих затрат, в том числе с разбивкой по интервалам планирования, и в разрезе капитальных затрат и потребности в первоначальных оборотных средствах.

7.7. Расчет прибылей, убытков и денежных потоков.
Проводится для каждого интервала планирования по методике, упомянутой в пункте 7.1.

Отчет о прибылях и убытках.
Представляет собой самую привычную форму финансовой оценки (форма №2 бухгалтерской отчетности предприятия). Назначение этой формы - анализ на каждом интервале планирования соотношения доходов предприятия (проекта), относимых в соответствии с учетной политикой предприятия к данному периоду, со связанными с ними расходами, а также налоговыми выплатами и дивидендами.
Отчет о прибылях и убытках необходим для оценки эффективности текущей (хозяйственной) деятельности. Его анализ позволяет также оценить размер чистой прибыли, являющейся наряду с  амортизацией  одним  из  основных  источников  денежных  средств,  для  возврата  займов, привлеченных на финансирование инвестиционных издержек проекта. Однако наличие и размер чистой прибыли не является единственным критерием успешности реализации инвестиционного проекта, так как используемые в отчете о прибылях и убытках «доходы» и  «расходы», как правило,  не  отражают  действительного  движения  денежных  средств  в  данном  интервале планирования.  В  частности,  оплата  сырья  обычно  происходит  в  интервалах  планирования, предшествующих периоду их использования в производстве, а поступление средств за готовую продукцию, произведенную в данном периоде, - в последующих интервалах планирования.

Отчет о движении денежных средств .
Предназначен для расчета денежного потока проекта и оценки его финансовой реализуемости. Денежный поток проекта рассчитывается на каждом интервале планирования проекта как сальдо притока и оттока денежных средств:
приток: поступления от реализации продукции (услуг), внереализационные доходы (продажа основных средств и пр.), увеличение акционерного (уставного) капитала за счет денежных взносов акционеров (учредителей), привлечение заемных средств (кредиты, ссуды, облигации);
отток: инвестиционные издержки, текущие затраты (без амортизации), налоги и отчисления, погашение займов и выплата процентов, выплата дивидендов.
 
Основным условием финансовой реализуемости проекта является положительное значение накопленного денежного потока проекта (рассчитанного нарастающим итогом) на каждом интервале планирования проекта. Выполнение данного условия обеспечивается подбором соответствующих источников финансирования, покрывающих дефицит денежных средств на этапе осуществления капитальных затрат и формирования первоначальных оборотных средств. Нехватка наличности в каком-либо из последующих интервалах планирования, как правило, означает «банкротство» проекта, то есть его финансовую несостоятельность при данных условиях финансирования. При этом расчет других показателей эффективности проекта теряет смысл.

7.8. Источники, формы и условия финансирования.
При выполнении указанного выше (пункт 7.7.) основного условия финансовой реализуемости проекта, приводятся использованные в расчетах денежного потока источники, формы и условия финансирования.

Наименование источников и

форм финансирования инвестиционных издержек

Ставка

процентов по кредиту (%)

Период

начисления процентов (дни)

Объем

средств (валюта платежа)

В т.ч. по интервалам планирования

1

2

выход на

проектную мощность

1.

Собственные средства проекта (всего)

 

 

 

 

 

1.1

Средства от реализации акций (взнос в уставный

капитал в денежной форме)

 

 

 

 

 

1.2

Нераспределенная прибыль (реинвестиции)

 

 

 

 

 

1.3

Средства от продажи основных фондов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.

Заемные средства (всего)

 

 

 

 

 

2.1

На первоначальные оборотные средства (всего), В

том числе по каждому займу:

 

 

 

 

 

2.1.1

График использования средств

(наименование кредитора)

 

 

 

 

 

График возврата основного долга

 

 

 

 

до пога-

Уплата процентов

 

 

 

 

 

 

шения

 

 

 

 

 

2.2

На капитальные затраты (всего),

В том числе по каждому займу:

 

 

 

 

 

2.2.1

График использования средств

(наименование кредитора)

 

 

 

 

 

График возврата основного долга

 

 

 

 

до пога-

Уплата процентов

 

 

 

 

 

 

шения

 

 

 

 

 

3.

Всего собственных и заемных средств

 

 

 

 

 


На основании данных таблицы определяется и приводится соотношение (в процентах) собственных и заемных средств в составе источников финансирования проекта (в период расчета до интервала выхода на проектную мощность).
Заемные средства приводятся с расшифровкой по целям использования (оборотные средства или капитальные затраты), а также с указанием по каждому займу: наименования кредитора, суммы и валюты кредита, процентной ставки, периода использования кредита, срока и графика погашения основного долга по кредиту, периодичности выплаты процентов.
Определяется и приводится срок возврата заемных средств (RP) – самый поздний срок погашения основного долга и процентов по привлекаемым кредитам.
Кроме того, для всех интервалов  планирования, на которых осуществляется возврат заемных средств, необходимо рассчитать коэффициент покрытия ссудной задолженности, который равен отношению суммы свободных денежных потоков (пункт 7.7.) к сумме возврата основного долга и процентов по всем кредитам на данном интервале. Рекомендуемое  значение  коэффициента – не ниже 1,15. Закладываемый таким образом в расчеты запас свободных денежных средств обеспечивает дополнительную надежность проекта.
 
7.9. Оценка экономической эффективности проекта.

Показатели эффективности проекта, рекомендуемые для расчета:
• срок окупаемости (РВР);
• дисконтированный срок окупаемости (DPBP);
• чистая приведенная стоимость (NPV);
• внутренняя норма доходности (IRR).
Ни один из перечисленных показателей эффективности сам по себе не является достаточным для принятия проекта к реализации. Важную роль играет соотношение и распределение во времени собственных и привлекаемых для осуществления проекта средств, а также другие факторы, некоторые из которых поддаются только качественному (а не формальному) анализу.

Срок окупаемости (РВР).
Сроком окупаемости ("простым") называется продолжительность периода от начала расчета до наиболее раннего интервала планирования, после которого чистый доход проекта становится и в дальнейшем остается положительным.
Чистый доход проекта рассчитывается нарастающим итогом на основе следующего денежного потока:
приток: поступления от реализации продукции (услуг), внереализационные доходы;
отток: инвестиционные издержки, текущие затраты    (без    амортизации), налоги и отчисления.       
Дисконтированный срок окупаемости (DPBP).
Дисконтированный срок окупаемости определяется аналогично «простому», но на основе чистого дисконтированного дохода и, соответственно, дисконтированного денежного потока проекта. При этом значения денежного   потока приводятся к начальному интервалу планирования (дисконтируются) путем умножения на соответствующий коэффициент дисконтирования:

formula.jpg
Чистая приведенная стоимость (NPV).
Важнейшим показателем эффективности проекта является чистая приведенная стоимость, которая равна значению чистого дисконтированного дохода на последнем интервале планирования (накопленный дисконтированный эффект, рассчитанный нарастающим итогом за период расчета проекта).
Чистая приведенная стоимость характеризует превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта с учетом в составе ставки дисконтирования: темпа инфляции, минимальной нормы прибыли кредитора и поправки на риск проекта. Необходимо, чтобы чистая приведенная стоимость проекта была положительна.

Внутренняя норма доходности (IRR).

Внутренней нормой доходности называется ставка дисконтирования, при котором чистая приведенная стоимость проекта обращается в ноль. Соответствующая ставка определяется итерационным подбором при расчетах чистой приведенной стоимости, либо с использованием финансового калькулятора или табличного процессора Excel, содержащих встроенную функцию для расчета IRR.
Для  оценки  эффективности  проекта  значение  внутренней  нормы  доходности  необходимо сопоставлять с годовой ставкой процента по инвестиционным кредитам.

Обоснование ставки дисконтирования (D).
В соответствии с распространенным положением теории инвестиционного анализа предполагается, что ставка дисконтирования должна содержать темп инфляции, минимальную норму прибыли кредитора и поправку, учитывающую степень риска конкретного проекта.

Ставка дисконтирования без учета риска проекта (d) определяется в долях единицы как отношение ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на текущий год темпа инфляции (i):
1 + d    = (1 + r/100) / (1 + i/100).
Поправка на риск определяется, исходя из типовых и специфических    рисков    проекта, следующим образом:
Интервал значений типовых рисков проекта определяется по данным следующей таблицы:

Величина типового

риска

Суть проекта

P, процент

Низкий

Снижение себестоимости продукции

6 10

Средний

Увеличение объема продаж существующей продукции

8 12

Высокий

Производство и продвижение на рынок нового продукта

11 – 15

Очень высокий

Вложения в исследования и инновации

16 – 20


Конкретное значение поправки    принимается по     нижней, средней или верхней границе интервала типового риска в зависимости от приведенной в бизнес-плане соответствующей оценки величины специфических рисков и чувствительности к ним проекта. Ставка дисконтирования, учитывающая риски проекта, (D) определяется в процентах по формуле:

D = d х 100 + P,
где: P - поправка на риск.

Банк оставляет за собой право корректировать ставку дисконтирования по результатам экспертизы бизнес-плана и других материалов по проекту.


8. Оценка рисков

8.1. Анализ чувствительности.
Проводится однопараметрический анализ чувствительности NPV к изменению каждого из основных параметров проекта на определенный интервал, как в сторону увеличения, так и уменьшения их значений. То есть при анализе влияния на показатели проекта изменений одного из параметров, значения остальных параметров проекта не изменяются. Конкретный интервал изменения основных параметров определяется с учетом их влияния на показатели эффективности проекта. Обязательными параметрами для анализа чувствительности являются:
• цена готовой продукции;
• себестоимость производства;
• объем производства (в натуральном выражении);
• инвестиционные издержки.
В зависимости от специфики проекта, дополнительно проводится анализ чувствительности NPV к изменению других параметров, оказывающих существенное влияние на его успешную реализацию. Например: к стоимости энергоресурсов (для энергоемких проектов); к обменному курсу соответствующей валюты (для экспортных, импортозамещающих проектов или проектов, в структуре себестоимости которых значительную долю занимает импортное сырье, а реализация готовой продукции осуществляется на внутреннем рынке); к прогнозируемому уровню инфляции и т. п.
Результаты анализа чувствительности по всем параметрам приводятся на соответствующем графике в Приложениях к бизнес-плану.

8.2. Уровень безубыточности.
Одним из наиболее распространенных методов расчета критических точек проекта («переходных цен») является определение точки безубыточности проекта (BEP) в процентах от проектной мощности. Его смысл заключается в определении уровня производства (продаж), при котором проект остается безубыточным.
Для расчета точки безубыточности можно использовать отчет о прибылях и убытках (пункт 7.7). На интервале планирования после выхода на проектную мощность методом итераций подбирается значение объема производства (обычно в натуральном выражении), при котором проект не приносит ни прибыли, ни убытка. Отношение (в процентах) полученного значения объема производства к проектной мощности и является точкой безубыточности проекта. Точка безубыточности, как правило, не должна превышать 80%. Чем ниже будет этот уровень, тем более вероятно, что данный проект останется жизнеспособным в условиях сокращения рынка сбыта и, соответственно, тем ниже риск кредитора.
Кроме того, аналогичным образом рекомендуется определить также точки безубыточности для следующих параметров проекта: цена готовой продукции; себестоимость производства.

8.3. Варианты проекта (данный раздел не является обязательным).
Как правило, приводятся показатели эффективности (пункт 7.9) при пессимистическом и оптимистическом сценариях развития проекта. В отличие от однопараметрического анализа чувствительности, при сценарном подходе изменению подвергаются одновременно значения целого ряда параметров проекта (указать изменения в исходных данных по сравнению с базовым вариантом).
При включении в бизнес-план вариантов расчета проекта в текущих ценах, с учетом влияния инфляции и изменения курса валюты, необходимо привести следующие исходные данные, характеризующие изменение стоимости по основным статьям поступлений и затрат:
• курс рубля к соответствующей валюте (доллар США, Евро) на дату выполнения расчетов);
• инфляция обменного курса рубля к соответствующей валюте (в процентах за год);
• инфляция на сбыт (прогнозируемое снижение/рост цены на продукцию проекта в процентах за год; в рублях - на внутреннем рынке, в долларах США - на внешнем рынке);
• инфляция на переменные издержки или себестоимость продукции (прогнозируемый в процентах за год рост/снижение цены на сырье, материалы, комплектующие и другие прямые издержки, за исключением сдельной заработной платы);
• инфляция на заработную плату (прогнозируемый рост/снижение заработной платы в процентах за год);
• инфляция на общие и административные издержки (прогнозируемый  в  процентах  за  год рост/снижение затрат на общие и административные издержки);
• инфляция на основные фонды (прогнозируемый рост/снижение стоимости основных фондов в процентах за год; в рублях - для приобретаемых в России, в долларах США - для приобретаемых по импорту).
При этом в процессе выполнения расчетов в текущих ценах необходимо контролировать динамику    изменения цен,    чтобы цены на продукции проекта, сырье, материалы, комплектующие и др. прямые издержки на внутреннем рынке не превысили мировые. Расчетные таблицы вариантов проекта приводятся в Приложениях к бизнес-плану.

8.4. Оценка проектных рисков.
В данном разделе бизнес-плана, в отличие от пунктов 8.1 - 8.3, проводится качественный анализ рисков проекта, не поддающихся формальному анализу.
На основе приведенного ниже примерного перечня возможных рисков необходимо оценить вероятность  их  возникновения  при  реализации  проекта  в  терминах:  «высокая»,  «средняя», «низкая»; а также устойчивость проекта по отношению к рискам, отнесенным к категории вероятных. При этом рекомендуется использовать приведенный ниже перечень методов снижения рисков, результаты пунктов 8.1 - 8.3 и другие документы, имеющиеся по проекту (приводятся в Приложениях).

Риски, возникающие на этапе осуществления капитальных вложений:
• невыполнение  обязательств  поставщиком  (низкое  качество,  дефекты  в  оборудовании, технологии);
• несвоевременная поставка и монтаж оборудования;
• несовместимость отечественного оборудования с импортным;
• срыв сроков строительства;
• превышение расчетной стоимости проекта;
• форс-мажор, материальный ущерб.

Риски, связанные с эксплуатацией предприятия:
• невыход   на   проектную   мощность   (возникновение   технологических   или   сырьевых ограничений);
• выпуск  продукции  несоответствующего  качества  (возникновение  технологических  или сырьевых ограничений);
• неудовлетворительный менеджмент;
• продукция  не  находит  сбыта  в  нужном  стоимостном  выражении  и  в  расчетные  сроки (возникновение ценовых ограничений, переоценка емкости рынка или недооценка конкуренции при маркетинге);
• несвоевременность поставок сырья;
• возникновение необходимости в дополнительных (сверх бизнес-плана) закупках сырья;
• инфляция затрат (опережающий рост цен на сырье, энергоносители и др. статьи затрат);
• удорожание финансирования (негативные изменения валютного курса);
• транспортные риски;
• экологические риски (возникновение непредвиденных затрат на возмещение ущерба);
• форс-мажор, материальный ущерб.

Методы снижения рисков.

Наличие гарантий (в том числе банковских) от поставщиков технологии и оборудования, а также от подрядчиков:
• возврата аванса;
• надлежащего исполнения контрактов;
• своевременного завершения строительства.
Контракты на базе твердых цен, «под ключ», наличие валютных оговорок, штрафных санкций, применение национального законодательства при разрешении споров и т. п.
Наличие долгосрочных контрактов с поставщиками сырья, материалов, комплектующих.
Наличие долгосрочных договоров на сбыт готовой продукции.
Наличие альтернативных поставщиков сырья и покупателей готовой продукции. Создание запасов сырья, материалов, комплектующих и готовой продукции.
Приемлемое соотношение собственных и заемных средств в составе источников финансирования проекта.
Единообразие валют источников финансирования и контрактов на поставку оборудования, закупку сырья и сбыт готовой продукции.
Наличие источников финансирования для формирования (пополнения) оборотного капитала с учетом запасов и платежного цикла проекта.
Приемлемый коэффициент покрытия ссудной задолженности.
Ограничения выплат дивидендов на период погашения инвестиционного кредита. Страхование имущества, валютных рисков и т. п.
Открытие депонированных (накопительных) счетов в банке-кредиторе. Наличие достаточного обеспечения.
Наличие экологической экспертизы.
Формирование благоприятного отношения к проекту в СМИ. Поддержка проекта со стороны местных органов власти.


9. Обеспечение.

Приводится расчет необходимого объема    обеспечения, а также данные о предлагаемом обеспечении.
Расчет требуемого объема обеспечения (О) производится в соответствии с требованиями Банка.

В качестве способов обеспечения исполнения обязательств заемщиков по кредитным сделкам Банком принимаются:
• залог товаров в обороте (товарно-материальных ценностей, в том числе готовой продукции, сырья);
• залог оборудования (станков, установок, технологических линий и т. д.);
• залог транспортных средств;
• залог объектов недвижимости (жилых (в исключительных случаях) и нежилых помещений (складов, производственных помещений, офисов и т. д.); земельных участков; объектов незавершенного строительства; морских судов, судов внутреннего плавания, судов смешанного («река-море») плавания и т. д.);
• залог сельскохозяйственных животных;
• залог продукции будущего урожая сельскохозяйственных культур.

В отдельных случаях в качестве способов обеспечения в совокупности с другими способами обеспечения исполнения обязательств могут быть рассмотрены:
• залог имущества, приобретаемого в будущем;
• залог имущественных прав (в том числе, удостоверенных ценной бумагой);
• банковская гарантия;
• государственная гарантия субъекта / муниципальная гарантия муниципального образования;
• поручительство.
 


ПРИЛОЖЕНИЯ К БИЗНЕС-ПЛАНУ:
ТАБЛИЦЫ, ГРАФИКИ, ВАРИАНТЫ РАСЧЕТОВ, ДОКУМЕНТЫ



• Минимально необходимый перечень расчетных таблиц и графиков:

Таблица «Выручка от реализации продукции».
Таблица «Себестоимость и текущие затраты».
Таблица «Инвестиционные издержки».
Таблица «Источники финансирования».   
Таблица «Сводная ведомость выплат по кредитам».
Таблица «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица «Отчет о движении денежных средств».
Таблица «Показатели эффективности инвестиций».
График «Анализ чувствительности проекта».
График «Выручка от реализации и себестоимость реализованной продукции».
График «Сравнение накопленных денежных средств, с объемом средств, направляемых на погашение кредита», «Коэффициент покрытия ссудной задолженности».

• Документы: лицензии, уставные документы, балансы и приложения к ним, акты аудиторских проверок, протоколы о намерениях, гарантийные письма, договора (контракты), карты местности, планы строительства, схемы и заключения по отводу земли, заключения об оценке обеспечения, результаты экологической экспертизы и т. п.

Возврат к списку

Погода
Яндекс.Погода
Курс валют
Социальные сети
Реклама
Информационные партнёры